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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS
Para os Programas de Papel Comercial, quando existe data de denúncia, consideramos o reem-
bolso integral nessa data, independentemente dos prazos pelos quais estão contratados.
No final do ano o passivo corrente, líquido de proveitos diferidos, ascende a 52 milhões de euros,
face aos 42 milhões de activo corrente. Este desequilíbrio é em parte uma característica financeira
deste negócio, noutra deve-se à opção pela utilização de dívidas de curto prazo para financiamento
de investimento. Durante o ano 2012 é previsível que a sociedade continue a desenvolver opera-
ções no sentido da consolidação de parte da dívida bancária de curto prazo.
O Grupo a 31 de Dezembro de 2011 tinha 19,5 milhões de euros relativos a papel comercial não
emitido e linhas de crédito contratadas mas não utilizadas.
Edifícios e Outras Construções no valor de 2.066.757 euros (3.952.057 euros em 2010) estão
dados em garantia de empréstimos bancários (Nota 31).
A filial Lurca subscreveu um empréstimo em exercícios anteriores com um valor de 9.000.000 eu-
ros vencendo juros à taxa variável Euribor 12 meses, fixada no início de cada trimestre. Em 2007
foi reestruturado um derivado de cobertura para um Swap bonificado com barreira Knock-in com
o objectivo de cobertura do risco de fluxos de caixa futuros, nas seguintes condições:
- Taxa de juro fixa (4,49%) se a taxa de juro variável fixada no início do trimestre menos o diferen-
cial é igual ou inferior à barreira knock-in de 4,95%
- Taxa de juro variável fixada no início de cada período menos o diferencial, se a taxa de juro va-
riável diferida é superior à barreira knock-in de 4,95%
- Redução do capital coberto de 4.875.000 euros para 1.875.000 euros em 15/05/2010
Os Passivos de Locações Financeiras podem ser apresentados da seguinte forma:
Dez/11
Dez/10
Até 1 ano
755.405
1.645.445
Mais de 1 ano e até 5 anos
278.444
1.032.200
1.033.849
2.677.645