Basic HTML Version
84
ANÁLISE FINANCEIRA CONSOLIDADA
O
cash flow
gerado no exercício atingiu o
montante de 19,2 milhões de euros, valor
suficiente para a cobertura financeira do CAPEX.
Dívida LÍquida consolidada
No final do exercício, o endividamento líquido
remunerado ascendia a 28,3 milhões de euros,
que, comparativamente com a dívida no final de
2010 (32,2 milhões de euros), corresponde a
uma redução em cerca de 4 milhões de euros.
O endividamento bancário de curto prazo é
constituído por emissões de Programa de Papel
Comercial com possibilidades de denúncia em
2012.
Consequentemente, o
gearing
(dívida líquida/
(dívida líquida + capital próprio)), que no final de
2010 era de 22,8%, baixou para 19,8%.
O indicador “Dívida líquida sobre o EBITDA” no final
de 2011 era de 1,2 vezes (1,0 vezes em 2010) e
o rácio de cobertura dos juros pelo EBITDA era de
10 vezes (compara com 20 em 2010).
Face às actuais restrições ao crédito, durante o
ano de 2011, a sociedade desenvolveu operações
no sentido da consolidação de mais uma parcela
da dívida bancária de curto prazo. A estrutura
financeira do Grupo continua a apresentar uma
forte solidez.
Durante o exercício, a sociedade não efectuou
transações com acções próprias.
Em 31 de Dezembro de 2011, a sociedade
mantinha 2.000.000 acções (10% do capital),
com valor nominal de 1
€
cada, por um valor
global de aquisição de 11.179.643 euros.
Acções próprias