IBERSOL Relatório e Contas 2018

demonstrações financeiras consolidadas c) Risco de liquidez A gestão do risco de liquidez implica a manutenção de um valor suficiente em cai- xa e depósitos bancários, a viabilidade da consolidação da dívida flutuante através de um montante adequado de facilidades de crédito e a capacidade de liquidar posições de mercado. A gestão das necessidades de tesouraria é feita com base no planeamento anual que é revisto trimestralmente e ajustado diariamente. Em conformidade com a dinâmica dos negócios subjacentes, a Tesouraria do Grupo tem vindo a efetuar uma gestão flexível do papel comercial e a negociação de linhas de crédito disponíveis a todo o momento. Para o efeito consideram-se que os empréstimos bancários de curto prazo vencem na data de renovação e que os contratos de papel comercial vencem nas datas de denúncia, apesar de ser usual a sua renovação. A 31 de Dezembro de 2018, o passivo corrente ascende a 148 milhões de euros, face a 85 milhões de ativo corrente. Este desequilíbrio é, em parte uma característica financeira deste negócio, noutra deve-se a alguns programas de Papel Comercial, com clausulas de denúncia, em que se considera o reembolso na data de denúncia independentemente dos prazos pelos quais estão contratados. Durante o ano de 2019 prevê-se a manutenção da emissão do Papel Comercial considerado em dívi- da de curto prazo (17.500.000 euros). No entanto, os fluxos de caixa operacionais previstos e, em caso de necessidade, o papel comercial e as linhas de crédito con- tratadas, cujos montantes ainda não foram utilizados, são suficientes para liquidar o passivo corrente. Mesmo com reduzida utilização, o grupo tem contratado um montante significativo de linhas de curto prazo. Em 31 de Dezembro de 2018, a utilização das linhas de curto prazo de apoio à tesouraria era cerca de 28%. Os excedentes de disponibili- dade e outras aplicações de 35 milhões de euros correspondem a 26% do passivo remunerado. Na tabela seguinte são apresentados os passivos financeiros (grupos relevantes) considerando os cash-flows contratuais não descontados: até dezembro 2019 de dezembro de 2019 a 2028 Empréstimos 52.961.448 79.182.324 Outros passivos não correntes - 150.344 Contas a pagar a fornecedores e acréscimos de custos 71.264.274 - Outros passivos correntes 4.696.932 - Juros a liquidar (Nota 17) 2.901.560 3.308.462 Total 131.824.214 82.641.130 238