Demonstrações Financeiras Consolidadas
Na tabela seguinte são apresentados os passivos financeiros (grupos relevantes) considerando os
cash-flows contratuais não descontados:
até Dezembro
2016
de Dezembro de
2016 a 2028
Empréstimos e descobertos bancários
6.723.548
16.572.686
Papel comercial
11.250.000
8.250.000
Fornecedores Imobilizado
11.033.651
-
Fornecedores
20.798.293
-
Fornecedores Locação Financeira
151.981
487.088
Outras contas a pagar
9.398.174
239.713
Acréscimos de gastos
9.566.224
-
Total
68.921.871
25.549.487
d) Risco de capital
A sociedade procura manter um nível de capi-
tais próprios adequado às características do
principal negócio (vendas a dinheiro e crédito de
fornecedores) e a assegurar a continuidade e ex-
pansão.
O equilíbrio da estrutura de capital é monitoriza-
do com base no rácio de alavancagem financeira
(definido como: divida remunerada liquida / (divi-
da remunerada liquida+capital próprio)) com o
objectivo de o situar no intervalo 35%-70%.
O rácio de alavancagem financeira em 31 de De-
zembro de 2015 e de 2014 foi de 14% e 17%, res-
pectivamente, conforme evidenciado no quadro
abaixo:
Dez. 2015
Dez. 2014
Empréstimos
43.435.303
38.831.817
Títulos negociávies
-7.098.836
-
Caixa e depósitos bancários
-14.471.082
-13.566.782
Endividamento líquido
21.865.385
25.265.035
Capital próprio
135.046.003
126.313.585
Capital total
156.911.388
151.578.620
Rácio de alavancagem financeira
14%
17%
Apesar do objectivo de situar o rácio de alavan-
cagem financeira no intervalo 35%-70%, por pru-
dência, face aos constrangimentos recentes dos
mercados financeiros, em 2015 e 2014, regista-
mos um rácio 14% e 17%, respectivamente.
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